Äsop und die Fabel der Wildkatze Es begab sich, dass Äsop zum Schreiben in die Welt der Tiere ging. Bergan im dichten Wald nahe der Baumgrenze setzte Äsop sich in der untergehenden Sonne auf einen Stein, blickte durch die Wipfel über die hügelige Landschaft und sann wie jedes Mal nach Eingebung. „Du bist Äsop, der … [Read more…]
Extremwertstatistik im Portfoliomanagement: Die Risikobewertung ohne Daten. Dieser Beitrag beschäftigt sich im Kern mit der Lösung zur Frage, wie kann ohne Rückgriff auf Daten vergangener Entwicklungen eine angemessene Risikobewertung bei einem neu konzipierten Anlageportfolio durchgeführt werden? Anlagerichtlinien geben dem Portfoliomanager das Ziel der neu zu gestaltenden Vermögensanlage vor und definieren die Anlagegrenzen. Damit sind die … [Read more…]
Arbeitsbericht 3. April 1956 Wochenbericht der ersten Arbeitswoche eines 14-jährigen Lehrlings in den Honsel-Werken AG (heute: Martinrea Honsel Germany GmbH) in Meschede.
Max Müller tanzte in seiner Studentenwohnung im Christophorusweg nahe der Georg-August Universität in Göttingen. Dabei sang er voller Inbrunst zu dem Lied Dein ist mein ganzes Herz. Er war verliebt. Bis über beide Ohren verliebt und glücklich. Die Sonne lachte durch das speckige Fenster in sein chaotisch möbliertes und unaufgeräumtes Zimmer. Der letzte freie Quadratmeter … [Read more…]
Konservative Risikobewertung: Risikomanagement bei der Vermögensanlage Die vielfältigen Aufgaben einer professionellen Vermögensanlage verteilen sich nahezu gleichmäßig auf das Portfoliomanagement und das Risikomanagement. Beide Managementaufgaben können von einem für das Vermögen verantwortlichen Manager oder – zum Zwecke der Funktionstrennung – von zwei Managern oder gar von zwei verschiedenen Organisationseinheiten wahrgenommen werden. Portfoliomanagement und Risikomanagement zusammen gewährleisten, … [Read more…]
Extremwertstatistik: Parameterschätzung bei der Gumbel-Verteilung für Vermögensminima eines Portfolios Wie wir in unserem Beitrag Extremwertstatistik im Portfoliomanagement deutlich gemacht haben, spielt die Gumbel-Verteilung für den Portfoliomanager zur Risikobewertung und zum Risikomanagement eine herausragende Rolle. Es wurde gezeigt, dass die Gumbel-Verteilung für Minima auf Basis von beobachteten, vergangenen Vermögensminima eine nach vorne gerichtete Risikobewertung für das … [Read more…]
Portfoliomanagement: Extremwertstatistik zur Risikobewertung bei 5 Mrd. Euro Stiftungsvermögen. Bei der Verwaltung eines Vermögens unterliegt der Portfoliomanager bestimmten Rahmenbedingungen, die in der Praxis in den Anlagerichtlinien aufgelistet sind. Die Anlagerichtlinien können vom Vermögensinhaber frei vorgegeben werden oder ergeben sich aus rechtlichen Vorgaben, sowie Satzungen oder Geschäftsordnungen der betreffenden Institution. Diese vorgegebenen Anlagerichtlinien entfalten ihre Wirkung … [Read more…]
Arno Te Delco saß im Schein der untergehenden Sonne auf der Terrasse seines geerbten Hauses und blickte über die Felder Reinhausens in Richtung der Göttinger-Skyline. Te Delco wirkte deutlich älter als er war. Seine hagere Figur bedeckten unmodische Kleidungsstücke. Allesamt geerbt von seinem vor zwei Jahren verstorbenen Vater. Er sah mit den alten Klamotten aus, … [Read more…]
Venusuntergang und Jupiteruntergang am westlichen Horizont. Meschede Mielinghausen am späten Abend des 01.07.2015.
Eine Blüte des Roten Fingerhut auf einer Blütendolde der blauen Hortensie.